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ETF投资策略实用技巧全解析
责编：陈凯欣
2025-05-08
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在投资组合管理中，核心-卫星配置策略是一种有效的资产配置方法。这种策略借鉴了太阳系的运行规律，将投资组合分为"核心部分"和"卫星部分"两个主要组成部分。
核心部分主要用于捕捉市场的平均收益，通常选择宽基ETF作为投资标的，比如沪深300ETF、中证500ETF等代表性指数基金。这类配置一般采取长期持有的方式，在市场波动时保持稳定。
相比之下，卫星部分更加灵活多变，主要目标是通过把握市场机会创造超额收益。投资者可以根据市场环境的变化，及时调整卫星仓位，重点投资于那些具有周期性或板块轮动特征的主题ETF或风格指数基金。
对于喜欢分散投资个股的投资者来说，也可以将核心-卫星策略应用到股票投资中。例如，可以用部分个股替代卫星部分，构建一个混合型的投资组合，以平衡风险和收益。
在实际操作过程中，投资者需要定期对资产配置进行再平衡管理。ETF产品的净值波动会导致各类资产的比例发生偏离，因此需要通过再平衡策略来维持目标权重。具体来说，有两种常见的实施方式:
第一种是以时间周期为依据。对于长期投资组合而言，建议每半年或每年执行一次再平衡操作。这种方法可以避免过度交易带来的成本增加。
第二种方法则是以预设的收益偏离度作为触发条件。例如，当某类资产价格涨幅达到25%，或者其在组合中的比例超过目标权重5%时，就启动再平衡机制。
通过科学合理的再平衡管理，投资者可以更好地维持预期的投资策略和风险敞口，实现长期稳健的收益积累。
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